Инвестиционный пай: что это такое?

Инвестиционный пай – это ценная именная бумага, подтверждающая долю его владельца в праве собственности на имущество, входящее в состав паевого инвестиционного фонда, а также:

  • право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом,
  • право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда.

Согласно ст. 14 ФЗ № 156 от 29 ноября 2091 г. «Об инвестиционных фондах».

Чем отличается инвестиционный пай от других ценных бумаг?

Инвестиционный пай представляет из себя именную ценную бумагу, которая не имеет базовой стоимости. Первичная цена назначается управляющей компанией на этапе формирования паевого фонда. Как правило, цифра устанавливается в доступном диапазоне для привлечения инвесторов.

Основным отличием от большинства ценных бумаг состоит в том, что инвестиционными паями не торгуют на биржах. Этот вид ценных бумаг нельзя приобрести через брокеров или в фондовых магазинах. Сделки по покупке или продаже заключаются только между владельцами и управляющими компаниями или через их агентов.

Определение стоимости инвестиционного пая.

На этапе первичного размещения стоимость инвестиционного пая фиксированная, однако, с привлечением новых пайщиков цена имеет плавающий характер. Она зависит от всего капитала паевого фонда и количества реализованных паев.

Цена пая рассчитывается по формуле:

Цена пая = (Капитал ПИФа – Управляющие расходы) / Количество
проданных паев 

Стоимость инвестиционных паев официально публикуется в прессе. Это дает наглядное представление о работе фонда и привлекает больше инвесторов. Прибыль владельцев прямо пропорциональна стоимости паев. Если цена инвестиционных паев растет, то прибыль увеличивается вместе с ней.

Разрешенные операции с инвестиционным паем.

Инвестиционный пай представляет собой особый вид ценных бумаг, накладывая определенные ограничения на распоряжение им и добавляя собственную специфику. Как уже говорилось ранее, пай является не биржевой ценной бумагой, однако с паями можно проводить следующие операции:

1. Купля-продажа.  В сделках не может участвовать третья сторона. Покупка или продажа осуществляется напрямую только между инвестором(владельцем) и управляющей компанией (или ее агента).

2. Смена владельца. Это возможно только передав пай по наследству или в виде дарственной. В таком случае потребуется лишь перерегистрация прав собственности на другого владельца.

3. Конвертация в паи иных инвестиционных паевых фондов этой же управляющей компании. Однако, подобная операция не всегда предусмотрена правилами.

Покупка и продажа инвестиционного пая.

Каждый инвестор вправе приобрести любое количество паев. Ограничением выступает лишь объем собственных средств. Стоит отметить, что каждый пай имеет равную стоимость без выделения менее дорогих или более дорогих видов. Цена варьируется только в разрезе времени на все паи одновременно.  

Чтобы приобрести инвестиционный пай, необходимо обратиться в управляющую компанию. Инвестор заполняет специальную заявку и знакомится с правилами, в которых содержатся условия покупки и продажи паев. После заключения договора доверительного управления имуществом паевого инвестиционного фонда и совершения сделки сведения о новом пайщике заносятся в реестр. Новый владелец получает копию заявления, свой экземпляр договора и выписку из реестра.

Стоит отметить, что права всех владельцев равнозначны независимо от количества приобретенных паев.

В соответствии с установленными правилами паевого фонда каждый пайщик имеет возможность продать свои паи в любое время, если посчитает это нужным. Для этого он подает заявку на погашение пая. Объем суммы, получаемой инвестором, определяется на основании текущей стоимости пая на момент подачи заявки.

Определение прибыли инвесторов.

Прибыль инвесторов зависит от цены пая: чем она выше, тем выше прибыль. Поскольку информация о цене пая находится в открытом доступе, владелец может в любой момент понять доходность своего вложения. Относительно начальной стоимости паи могут как набирать, так и терять в цене.

Однако, имея на руках данный вид ценных бумаг, никакой прибыли не поступает. Какие-либо дополнительные проценты на паи не начисляются. Заработать можно только, продав инвестиционный пай управляющей компании. Поэтому все расчеты до продажи, всего лишь, представления о потенциальной прибыли или убытке по принципу: «Сколько я заработаю или потеряю, если продам паи сейчас?»

Инвестиционный пай, как доля в имуществе фонда.

Инвестиционный пай определяет долю собственника в имуществе, являющимся частью паевого инвестиционного фонда. В свою очередь, каждый владелец пая или паев становится непрямым владельцем материальных ценностей ПИФа, среди них могут быть:

  • Денежные средства
  • Недвижимость
  • Ценные бумаги
  • Иные активы

Если акции подразумевают участие инвестора в управлении своим капиталом, то при инвестициях в паи такие действия не предусмотрены. Возможно только управление самим паем.  

Читайте также:

Акция от Банка Тинькофф «Приведи друга».

Где лучше открыть расчетный счет для ИП?

Как вести учет личных финансов?

Овернайт в Тинькофф Бизнес: условия и проценты.

Поделиться:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *